全球对冲基金持续爆买 。
据高盛最新发布的报告 ，全球对冲基金对人工智能相关技术硬件的敞口在10月达到了最高水平 ，并大举买入半导体及相关芯片行业股票 。与此同时，受益于人工智能浪潮 ，存储芯片“超级周期”正全面加速 ，三星电子 、SK海力士已将其DRAM和NAND闪存的价格上调最高达30%。
另外，高盛在最新发布的报告中 ，上调了对中国头部云厂商的资本开支预测 ，AI推理需求激增将推动阿里巴巴 、字节跳动等巨头持续加码投资，预计阿里巴巴在2026至2028财年的合计资本开支将达到4600亿元人民币 ，远高于该公司此前3800亿元的目标 。
全球对冲基金爆买
高盛在客户报告中表示 ，自2016年开始跟踪数据以来，对冲基金对人工智能相关技术硬件的敞口在今年10月份达到了最高水平 。这意味着，投机资金可能认为人工智能市场还将继续上涨。
高盛表示 ，全球对冲基金10月大量买入半导体及相关芯片行业股票 ，股票买盘集中在多头仓位，押注亚洲和美国公司的股票将上涨 。
BCA Research首席美国投资策略师道格·佩塔（Doug Peta）也在报告中表示 ，在当下的美股市场中 ，那些但凡是与人工智能相关、尤其是能够从人工智能中获得投资或改善业务的公司股价正在蓬勃上涨，而那些与人工智能概念没有联系的公司的市场表现明显落后 。
高盛表示 ，对冲基金对科技股的热情正在发生转变。投机者已经减少了在美国电力公司的交易——这些电力公司此前一直被认为是为人工智能及其研发提供动力的重要后援力量 。
高盛进一步指出 ，对冲基金的热情开始愈发转向半导体及其相关设备，这一转变开始于9月 。
此外 ，高盛还在报告中指出 ，这些对冲基金已经不再普遍关注那些最大的科技公司，即所谓的“科技七巨头 ”（Magnificent Seven） ，转而开始更关注与人工智能概念相关的 、体量更小的公司。
高盛表示 ，对亚洲科技公司的买入推动了新兴市场（除中国以外）的整体资金流入，而对冲基金对于中国市场的押注头寸已达到“多年新高 ”。
从产业链的情况来看，受益于人工智能浪潮 ，存储芯片正迎来“超级周期” 。
据《韩国经济日报》报道 ，三星电子 、SK海力士等主要内存供应商，将在今年第四季度继续向客户调整报价 。幅度上 ，包括DRAM和NAND在内存储产品价格将上调高达30% ，从而顺应AI驱动的存储芯片需求激增趋势。
根据花旗集团和摩根士丹利在其半导体行业分析报告中所预测，第四季度DRAM平均售价将上涨25%—26% ，比上一季度上涨10%以上 ，涨价热潮或进一步加剧 。
根据摩根士丹利预测，今年包括谷歌、亚马逊 、Meta 、微软在内的科技巨头 ，将在人工智能基础设施上投入4000亿美元 。
随着人工智能投资从大容量数据训练转向推理 ，DRAM需求增长也有望跑出加速度。根据韩国KB证券研究主管Jeff Kim预计，若当前涨势持续 ，明年非HBM内存芯片的盈利能力甚至可能将超越HBM 。
高盛：上调
与此同时 ，高盛在最新发布的报告中，上调了对中国头部云厂商的资本开支预测，预计阿里巴巴在2026至2028财年的合计资本开支将达到4600亿元人民币 ，远高于该公司此前3800亿元的目标 。该行认为 ，AI推理需求的激增是支撑这一判断的核心逻辑，更高的计算效率反而可能提升资本开支向云收入的转化率 ，从而加速收入增长。
与此同时 ，巨头们的战略差异愈发明显 。高盛指出，阿里巴巴在外部AI云收入规模和企业级（To-B）服务方面处于领先地位 ，其商业化路径更为清晰 。而字节跳动则凭借旗下聊天机器人“豆包 ”在To-C领域和日均token消耗量上占据最大份额 ，显示出其在探索面向消费者的AI应用方面的决心。
报告指出，中国的多模态大模型正在全球市场取得进展 ，并凭借开源、低价和高速度等策略形成差异化竞争优势 。
中国AI模型的全球应用也在增加 。报告援引爱彼迎（Airbnb）CEO的表态称 ，该公司正大量使用阿里巴巴的Qwen模型来支持其客服代理，这凸显了中国开源AI模型正获得全球市场的认可。
在商业化方面 ，中国To-C应用正沿着ChatGPT的路径前进。除了字节跳动的“豆包 ”加速整合电商功能外 ，阿里巴巴的夸克也推出了一站式AI图像和视频创作平台“造点” 。高盛认为，中国To-C聊天机器人的商业化路径仍在演进，最终可能更多地由广告收入驱动 。
在估值层面 ，高盛认为目前尚未出现AI泡沫 ，其美国策略师预计美国的AI资本开支热潮将持续到2026年。报告数据显示，腾讯和阿里巴巴2026年预期市盈率（GAAP）分别为21倍和23倍 ，相较于谷歌的24倍以及亚马逊和微软的28—30倍 ，仍处于“不苛刻的 ”水平 。
基于此，高盛重申对阿里巴巴和腾讯的“买入 ”评级 。
买股票软件排行榜前十名:股票开杠杆-多国芯片巨头上调产品报价 摩根士丹利：存储芯片行业将迎超级周期
股市加杠杆怎么操作:股票分析与炒股技巧-科创板芯片设计板块三季报盘点：59家营收实现正成长 10家扭亏为盈
怎么加杠杆资金炒股:操作股票的app-年内翻倍股持续扩容！市场占比攀升至8% 这些方向成“聚集地”
股票网上开户怎么开:股市加杠杆怎么操作-工信部召开光伏行业制造业企业座谈会：综合治理光伏行业低价无序竞争
股票配资安全的平台:股市杠杆操作是什么意思-全球首个！华能5兆瓦商用级钙钛矿光伏实证基地建成投产
长安汽车这只股票怎么样:个人炒股加杠杆怎么操作-外交部：中方希望伊以实现持续有效的停火
正规配资平台网-炒股配资-在线配资炒股开户服务平台提示：文章来自网络，不代表本站观点。
时隔4个月，光线传媒6月16日再次涨停，涨停的背后在于《哪吒之魔童闹海》（下称“《哪吒2》”）衍生品表现出的强大吸金...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
3月24日，业内权威专家表示，MLF（中期借贷便利）不再有统一的中标利率，标志着MLF利率的政策属性完全退出。3月24日...
